继迁轻而易举地攻破了灵州城，宋将裴济战死。
此后李继迁更加自信，他立即转战大宋西北的另一个军事重镇麟州。这里原本的守军只有三千人，但麟州已经属于宋朝中心区域的边缘地带，宋朝能够对麟州实现快速的军事支援和物资供应。很快一支支宋朝援军汇集到了这里，不死心的李继迁在这里死磕了一个月，却没有取得丝毫进展，无奈之下李继迁只好又撤军回了党项老窝。
时间来到了咸平六年（1003年）初，辽军在边境的攻势越来越频繁，随之而来的就是李继迁更加的肆无忌惮，他居然把西平府定为了都城，光明正大地立了国。正在被辽军搞得焦头烂额的赵恒只能再次妥协退让，派使者前去议和，表示愿意正式册封李继迁为定难军节度使，把党项五州都还给他们。但李继迁是封赏照拿、抢劫照旧，在宋境内继续一点点地蚕食地盘。
为了极力避免两线作战，赵恒一直在退让，但党项这么恬不知耻的外交军事手段已经让他忍无可忍。他也开始转换思路了，你辽国不是扶持党项牵制我大宋嘛，那我就扶持党项西面的吐谷浑牵制党项。
赵恒遣使到吐谷浑部落，册封首领潘罗支为朔方军节度使、灵州西南都巡检使，并给了很大的经济和军事支持。潘罗支本来就一直受党项人的气，现在又拿了宋朝那么多好处，于是立即回应了宋使，许诺双方一起攻打党项。
接到消息，赵恒也很高兴，不管如何，现在总算恶心了一把党项人。对于他来说，这步棋只是打了一个战略性的伏笔，毕竟现在还有迫在眉睫的辽军需要他去应付。然而他随手播撒的一颗种子，仅仅过了两个月有了结果，西北传来了一个振奋人心的好消息，那个找不到、抓不住、赶不走的李继迁终于死了，被吐谷浑人打死了。
原来是吐谷浑搞了回假投降，而李继迁居然就信了，约了个日子兴致勃勃地就跑去人家那里要举办个受降仪式，结果刚到地方，李继迁就被人一箭射中了心脏。一直习惯于诈降骗利益的李继迁，居然被诈降搞死了，这无疑是个讽刺，却也是宋朝外交策略的重大成功。
党项人的迅速崛起，其实是个偶然，没有李继迁，党项人肯定也会割据，但是，一定不会这么成功。
李继迁无疑是个政治无赖，他能做